挺過2018，信托2019能做什么？
來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 時間：2019-02-18
2018年經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，資管新規(guī)正式頒布實施，金融監(jiān)管不斷從嚴(yán)從緊，行業(yè)發(fā)展承壓明顯。在這樣的背景下，信托業(yè)進(jìn)入內(nèi)涵式發(fā)展的新階段，在發(fā)展速度、結(jié)構(gòu)質(zhì)量、業(yè)務(wù)布局、風(fēng)險管控等方面都出現(xiàn)了較大調(diào)整。
不過，信托公司再次展現(xiàn)了自己高度的靈活性和強(qiáng)大的生存能力。從行業(yè)業(yè)績看，2018年信托行業(yè)固有資產(chǎn)規(guī)模較上年小幅增長，但增速持續(xù)回落，集中度進(jìn)一步提升；行業(yè)營業(yè)收入及凈利潤紛紛呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢，近六成信托公司凈利下滑，但頭部公司大多相對穩(wěn)定，中部公司增量不乏亮點(diǎn)。
從信托業(yè)務(wù)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在符合監(jiān)管要求下轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，挖掘新潛力，做精做深；創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融、家族信托、慈善信托等新業(yè)務(wù)模式成為信托公司積極探索的領(lǐng)域和業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)上來看，截至2018年末，當(dāng)年累計實現(xiàn)收入中，信托公司最主要的三項收入占比中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（即信托業(yè)務(wù)收入）仍為信托公司最主要收入來源，占營業(yè)收入比重為71.01%。
信托公司對2019年的態(tài)度仍偏積極，“調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”仍是主旋律。就轉(zhuǎn)型方向來說，信托公司有望延續(xù)2018年的一些成功實踐，財富管理、家族信托、消費(fèi)金融仍將成為重點(diǎn)。
房地產(chǎn)滯漲、股市低迷，加上各種投資類產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，專業(yè)的財富管理將迎來巨大的發(fā)展機(jī)會。近年來，越來越多的信托公司加強(qiáng)財富管理業(yè)務(wù)建設(shè)，加快在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、高凈值人口密集的一二線城市布局。進(jìn)入2019年后，財富管理仍被視為重中之重。在發(fā)力財富管理的同時，家族信托日益成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的突破口。2018年，家族信托在政策層面迎來重要利好，市場發(fā)展步伐逐步加快，目前已有33家機(jī)構(gòu)開展家族信托業(yè)務(wù)。進(jìn)入2019年，家族信托有望進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)保值增值、代際傳承優(yōu)勢，為信托行業(yè)帶來穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)。消費(fèi)金融是信托公司轉(zhuǎn)型的另一方向，也已具備穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。從信托登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)看，2018年2月以來，消費(fèi)信托登記數(shù)量明顯上升。隨著各家信托公司的實踐，消費(fèi)金融將為信托業(yè)持續(xù)注入轉(zhuǎn)型發(fā)展的創(chuàng)新動力。
綜上，2019年信托業(yè)的主旋律仍將是轉(zhuǎn)型和調(diào)整，風(fēng)控和金融安全將是必守的底線，客服和直銷是需著重提高的領(lǐng)域，主動管理能力是決勝未來的關(guān)鍵。信托公司的發(fā)展水平將取決于綜合實力的比拼，其中包含股東和資本實力、戰(zhàn)略引導(dǎo)和執(zhí)行能力、風(fēng)險防范和化解能力、激勵約束機(jī)制的有效性等多方因素。
不過，信托公司再次展現(xiàn)了自己高度的靈活性和強(qiáng)大的生存能力。從行業(yè)業(yè)績看，2018年信托行業(yè)固有資產(chǎn)規(guī)模較上年小幅增長，但增速持續(xù)回落，集中度進(jìn)一步提升；行業(yè)營業(yè)收入及凈利潤紛紛呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢，近六成信托公司凈利下滑，但頭部公司大多相對穩(wěn)定，中部公司增量不乏亮點(diǎn)。
從信托業(yè)務(wù)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在符合監(jiān)管要求下轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，挖掘新潛力，做精做深；創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融、家族信托、慈善信托等新業(yè)務(wù)模式成為信托公司積極探索的領(lǐng)域和業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)上來看，截至2018年末，當(dāng)年累計實現(xiàn)收入中，信托公司最主要的三項收入占比中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（即信托業(yè)務(wù)收入）仍為信托公司最主要收入來源，占營業(yè)收入比重為71.01%。
信托公司對2019年的態(tài)度仍偏積極，“調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”仍是主旋律。就轉(zhuǎn)型方向來說，信托公司有望延續(xù)2018年的一些成功實踐，財富管理、家族信托、消費(fèi)金融仍將成為重點(diǎn)。
房地產(chǎn)滯漲、股市低迷，加上各種投資類產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，專業(yè)的財富管理將迎來巨大的發(fā)展機(jī)會。近年來，越來越多的信托公司加強(qiáng)財富管理業(yè)務(wù)建設(shè)，加快在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、高凈值人口密集的一二線城市布局。進(jìn)入2019年后，財富管理仍被視為重中之重。在發(fā)力財富管理的同時，家族信托日益成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的突破口。2018年，家族信托在政策層面迎來重要利好，市場發(fā)展步伐逐步加快，目前已有33家機(jī)構(gòu)開展家族信托業(yè)務(wù)。進(jìn)入2019年，家族信托有望進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)保值增值、代際傳承優(yōu)勢，為信托行業(yè)帶來穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)。消費(fèi)金融是信托公司轉(zhuǎn)型的另一方向，也已具備穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。從信托登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)看，2018年2月以來，消費(fèi)信托登記數(shù)量明顯上升。隨著各家信托公司的實踐，消費(fèi)金融將為信托業(yè)持續(xù)注入轉(zhuǎn)型發(fā)展的創(chuàng)新動力。
綜上，2019年信托業(yè)的主旋律仍將是轉(zhuǎn)型和調(diào)整，風(fēng)控和金融安全將是必守的底線，客服和直銷是需著重提高的領(lǐng)域，主動管理能力是決勝未來的關(guān)鍵。信托公司的發(fā)展水平將取決于綜合實力的比拼，其中包含股東和資本實力、戰(zhàn)略引導(dǎo)和執(zhí)行能力、風(fēng)險防范和化解能力、激勵約束機(jī)制的有效性等多方因素。